«Εάν αποκλειστεί η περίπτωση του άπαξ haircut που προτείνει το ΔΝΤ, όλες οι άλλες επιλογές είτε έχουν να αντιμετωπίσουν νομικά ζητήματα είτε έχουν περιορισμένη επίδραση. Στο τέλος, θα είναι ένα κοκτέηλ μέτρων, αλλά δεν είμαστε ακόμη εκεί», δήλωσε ένας αξιωματούχος.
Πρόσθεσε πως υπάρχουν τώρα αμφιβολίες για την αποτελεσματικότητα μιας εθελοντικής επαναγοράς ελληνικών ομολόγων, που ήταν η προτεινόμενη επιλογή μεταξύ των φορέων χάραξης πολιτικής της ευρωζώνης. Το σχέδιο κάνει λόγο για επαναγορά από την πλευρά της ελληνικής κυβέρνησης των ομολόγων, σε discount από τους ιδιώτες ομολογιούχους, βοηθώντας έτσι στη μείωση του χρέους της χώρας.
Αυτοί οι πιστωτές έχουν ήδη περάσει μια παρόμοια διαδικασία φέτος, αποδεχόμενοι ζημιές 53,5% στην αντικειμενική αξία των παλαιών ομολόγων, σε μια ανταλλαγή χρέους. Τα νέα ομόλογα που εκδόθηκαν, έχουν αντικειμενική αξία 63 δισ. ευρώ αλλά αυτή τη στιγμή διαπραγματεύονται κοντά στα 32 σεντς του ευρώ.
Οι Έλληνες τραπεζίτες δήλωσαν ότι οι εγχώριες τράπεζες και τα ταμεία έχουν στην κατοχή τους περίπου 20 δισ. ευρώ αυτών των ομολόγων, εγγεγραμμένα στα βιβλία τους με discount 75% της αντικειμενικής αξίας (κατά μέσο όρο). Οι ξένες τράπεζες και τα hedge funds έχουν τα υπόλοιπα 43 δισ. ευρώ.
«Αλλά το ερώτημα είναι πώς θα γίνει αυτό. Εάν υπάρξει μια γενική προσφορά, οι τιμές των ομολόγων θα εκτιναχθούν στο επίπεδο που προσφέρεται, επομένως δεν υπάρχει όφελος. Υπάρχουν επίσης ανησυχίες ότι μια τέτοια κίνηση θα δημιουργούσε επιπλέον χρηματοδοτικές ανάγκες για τις ελληνικές τράπεζες οι οποίες ήλπιθζαν να αποπληρωθούν στην αντικειμενική αξία όταν θα ωρίμαζαν αυτά τα ομόλογα και, το κυριότερο, πού θα βρει η Ελλάδα τα λεφτά για να επαναγοράσει τα ομόλογα;», τόνισε ένας αξιωματούχος.
Εξάλλου,η ΕΚΤ αποφάσισε όταν ξεκίνησε το πρόγραμμα SMP πριν από δύο χρόνια, ότι θα διακρατούσε τα ομόλογα που αγόρασε μέχρι την ωρίμανσή τους. Έχει αντισταθεί σε όλες τις προσπάθειες να τα συμπεριλάβει σε οποιαδήποτε μορφή αναδιάρθρωσης του ελληνικού χρέους, προκειμένου να αποφευχθούν υποψίες ότι χρησιμοποιεί εργαλεία νομισματικής πολιτικής για να χαλαρώσει φορτίο κρατικού χρέους. Η Συνθήκη της ΕΕ απαγορεύει την ΕΚΤ να χρηματοδοτεί απευθείας τα κράτη-μέλη.
Μια παράταση της περιόδου αποπληρωμής και μείωση του επιτοκίου των δανείων των 53 δισ. ευρώ που έχει λάβει η Ελλάδα από την πρώτη διάσωση, είναι μια επιλογή που συναντά τα λιγότερα εμπόδια, αλλά από μόνη της έχει περιορισμένη επίδραση στη μείωση του χρέους.
Ένας δεύτερος αξιωματούχος τόνισε πως ενώ συνεχίζονται οι συζητήσεις για τη μείωση του χρέους, η Αθήνα δεν θα πρέπει να περιμένει μια απόφαση για την εκταμίευση της δόσης στη συνάντηση του Eurogroup στις 12 Νοεμβρίου.
Επίσης, Ασιάτης αξιωματούχος που συμμετείχε στη σύνοδο της G20 στο Μεξικό, τόνισε ότι οι εταίροι του της ευρωζώνης δέχτηκαν ερωτήσεις για τις λεπτομέρειες του σχεδίου διάσωσης της Ελλάδας, «αλλά το μόνο που πήραμε ήταν ότι εργάζονται ακόμη πάνω σε αυτό και αναμένεται να έχουν ένα ολοκληρωμένο σχέδιο αργότερα το Νοέμβριο».