Το Συμβούλιο υπουργών Οικονομικών της ευρωζώνης (Eurogroup) θα αποφασίσει σήμερα για τη χρηματοδότηση του προγράμματος επαναγοράς των ελληνικών ομολόγων και αναμένεται να δώσει το «πράσινο» φώς για την εκταμίευση της δόσης της βοήθειας πρός την Ελλάδα
Σήμερα η δόση, τη Δευτέρα πιθανώς η εκταμίευση
Νέο «κούρεμα»;
Σαφές μήνυμα ότι αναμένει σήμερα απόφαση για την εκταμίευση της δόσης έστειλε χθες ο Όλι Ρεν. Αισιόδοξες για μια απόφαση αποδέσμευσης της δόσης σήμερα εμφανίστηκαν χθες Γαλλία και Φινλανδία, ενώ και το Βερολίνο τάσσεται υπέρ της εκταμίευσης σύμφωνα με εμπιστευτικά έγγραφα του γερμανικού υπουργείου Οικονομικών, προαναγγέλλοντας μελλοντική επαναγορά ομολόγων που δεν είχαν ενταχθεί στο PSI.
Πάντως, πριν καν στεγνώσει το μελάνι της συμφωνίας της 27ης Νοεμβρίου για τη μείωση του χρέους κατά περίπου 40 δισ. ευρώ το 2020, ο Ολλανδός πρωθυπουργός τροφοδότησε χθες τη συζήτηση για νέο «κούρεμα» λέγοντας πως δεν μπορεί να αποκλείσει κάτι τέτοιο, το 2014, σημειώνοντας ωστόσο πως πρόκειται για προτάσεις που η Ολλανδία δεν στηρίζει.
Κεφάλαια 52 δισ.
Σήμερα στη συνεδρίαση του Eurogroup στις Βρυξέλλες και ενώ προηγήθηκε χθες νέο EuroWorkingGroup, ολοκληρώνεται η πολιτική αποτίμηση της επαναγοράς, με επίκεντρο την κάλυψη του χρηματοδοτικού κενού, ύψους 1,29 δισ., που προκύπτει για την εκτέλεση του προγράμματος, καθώς απαιτείται δάνειο 11,29 δισ. αντί περίπου 10 δισ. που είχε αρχικά εκτιμηθεί. Κυρίως όμως θα πρέπει να επικαιροποιηθεί η συμφωνία της 27ης Νοεμβρίου και να συμφωνηθούν συγκεκριμένες παρεμβάσεις, αφού με την επαναγορά, το χρέος υποχωρεί στο 128% του ΑΕΠ, αντί στόχου για 124%, καθώς η επαναγορά μειώνει το χρέος κατά 9,5% του ΑΕΠ το 2020, αντί για περίπου 11% που υπολογιζόταν αρχικά. Πηγές της Ευρωζώνης χαρακτηρίζουν «μικρή και διαχειρίσιμη» τη διαφορά στη χρηματοδότηση της επαναγοράς, ενώ σήμερα το Eurogroup πρέπει να διευκρινίσει αν αυτή θα καλυφθεί με νέο δάνειο – που θεωρείται και το επικρατέστερο σενάριο- ή με μέρος της δόσης έως το τέλος του πρώτου τριμήνου ή ακόμη και με την έκδοση έντοκων γραμματίων του ελληνικού δημοσίου.
Παράλληλα, όμως, για να καλυφθεί ο στόχος του χρέους στο 124% του ΑΕΠ η νεότερη εξέλιξη είναι σενάριο που θέλει να γίνεται νέα επαναγορά ομολόγων που δεν είχαν ενταχθεί στο PSI τον Μάρτιο, ίσως και άλλα πρόσθετα μέτρα, εφόσον όμως η Ελλάδα επιτύχει τον στόχο του πρωτογενούς ισοζυγίου το 2013, όπως αυτός είχε οριστεί από το Μνημόνιο. Σύμφωνα με ορισμένες πληροφορίες το σύνολο της δόσης που θα εισρεύσει στην Ελλάδα έως το τέλος Μαρτίου, συμπεριλαμβανομένων των κεφαλαίων του ΔΝΤ αλλά και των νέων δανείων για την επαναγορά θα υπερβεί τα 52 δισ. ευρώ.
Πώς θα μειωθεί το χρέος
Ήδη, από το προηγούμενο Eurogroup είχαν προστεθεί εναλλακτικές πρόσθετων μέτρων, υπό την προϋπόθεση ότι η Ελλάδα παρουσιάζει πρωτογενή πλεονάσματα, ώστε να διασφαλιστεί η αποκλιμάκωση του χρέους στο 124% του ΑΕΠ το 2020. Στα μέτρα αυτά ήταν η μείωση της εθνικής συμμετοχής στα συγχρηματοδοτούμενα, με την Ε.Ε., προγράμματα ή/και η επιπλέον μείωση των επιτοκίων δανεισμού της Ελλάδας από τα διμερή δάνεια του πρώτου πακέτου στήριξης, ώστε το χρέος να μειωθεί κατά επιπλέον 2,7% του ΑΕΠ.
«Πράσινο φως» για τη σταδιακή αποδέσμευση της επόμενης δόσης προς την Αθήνα, με την εκταμίευση των πρώτων 34,4 δισ. ευρώ ίσως και την προσεχή Δευτέρα, αναμένεται να δώσει σήμερα το Eurogroup, καθώς Ε.Ε. και ΔΝΤ αποτιμούν θετικά την επαναγορά ελληνικού χρέους, παρά το ότι αυτή θα απαιτήσει τελικά περισσότερα κεφάλαια για να εκτελεστεί σε σχέση με τις αρχικές προσδοκίες.
Νέο «κούρεμα»;
Σαφές μήνυμα ότι αναμένει σήμερα απόφαση για την εκταμίευση της δόσης έστειλε χθες ο Όλι Ρεν. Αισιόδοξες για μια απόφαση αποδέσμευσης της δόσης σήμερα εμφανίστηκαν χθες Γαλλία και Φινλανδία, ενώ και το Βερολίνο τάσσεται υπέρ της εκταμίευσης σύμφωνα με εμπιστευτικά έγγραφα του γερμανικού υπουργείου Οικονομικών, προαναγγέλλοντας μελλοντική επαναγορά ομολόγων που δεν είχαν ενταχθεί στο PSI.
Πάντως, πριν καν στεγνώσει το μελάνι της συμφωνίας της 27ης Νοεμβρίου για τη μείωση του χρέους κατά περίπου 40 δισ. ευρώ το 2020, ο Ολλανδός πρωθυπουργός τροφοδότησε χθες τη συζήτηση για νέο «κούρεμα» λέγοντας πως δεν μπορεί να αποκλείσει κάτι τέτοιο, το 2014, σημειώνοντας ωστόσο πως πρόκειται για προτάσεις που η Ολλανδία δεν στηρίζει.
Κεφάλαια 52 δισ.
Σήμερα στη συνεδρίαση του Eurogroup στις Βρυξέλλες και ενώ προηγήθηκε χθες νέο EuroWorkingGroup, ολοκληρώνεται η πολιτική αποτίμηση της επαναγοράς, με επίκεντρο την κάλυψη του χρηματοδοτικού κενού, ύψους 1,29 δισ., που προκύπτει για την εκτέλεση του προγράμματος, καθώς απαιτείται δάνειο 11,29 δισ. αντί περίπου 10 δισ. που είχε αρχικά εκτιμηθεί. Κυρίως όμως θα πρέπει να επικαιροποιηθεί η συμφωνία της 27ης Νοεμβρίου και να συμφωνηθούν συγκεκριμένες παρεμβάσεις, αφού με την επαναγορά, το χρέος υποχωρεί στο 128% του ΑΕΠ, αντί στόχου για 124%, καθώς η επαναγορά μειώνει το χρέος κατά 9,5% του ΑΕΠ το 2020, αντί για περίπου 11% που υπολογιζόταν αρχικά. Πηγές της Ευρωζώνης χαρακτηρίζουν «μικρή και διαχειρίσιμη» τη διαφορά στη χρηματοδότηση της επαναγοράς, ενώ σήμερα το Eurogroup πρέπει να διευκρινίσει αν αυτή θα καλυφθεί με νέο δάνειο – που θεωρείται και το επικρατέστερο σενάριο- ή με μέρος της δόσης έως το τέλος του πρώτου τριμήνου ή ακόμη και με την έκδοση έντοκων γραμματίων του ελληνικού δημοσίου.
Παράλληλα, όμως, για να καλυφθεί ο στόχος του χρέους στο 124% του ΑΕΠ η νεότερη εξέλιξη είναι σενάριο που θέλει να γίνεται νέα επαναγορά ομολόγων που δεν είχαν ενταχθεί στο PSI τον Μάρτιο, ίσως και άλλα πρόσθετα μέτρα, εφόσον όμως η Ελλάδα επιτύχει τον στόχο του πρωτογενούς ισοζυγίου το 2013, όπως αυτός είχε οριστεί από το Μνημόνιο. Σύμφωνα με ορισμένες πληροφορίες το σύνολο της δόσης που θα εισρεύσει στην Ελλάδα έως το τέλος Μαρτίου, συμπεριλαμβανομένων των κεφαλαίων του ΔΝΤ αλλά και των νέων δανείων για την επαναγορά θα υπερβεί τα 52 δισ. ευρώ.
Πώς θα μειωθεί το χρέος
Ήδη, από το προηγούμενο Eurogroup είχαν προστεθεί εναλλακτικές πρόσθετων μέτρων, υπό την προϋπόθεση ότι η Ελλάδα παρουσιάζει πρωτογενή πλεονάσματα, ώστε να διασφαλιστεί η αποκλιμάκωση του χρέους στο 124% του ΑΕΠ το 2020. Στα μέτρα αυτά ήταν η μείωση της εθνικής συμμετοχής στα συγχρηματοδοτούμενα, με την Ε.Ε., προγράμματα ή/και η επιπλέον μείωση των επιτοκίων δανεισμού της Ελλάδας από τα διμερή δάνεια του πρώτου πακέτου στήριξης, ώστε το χρέος να μειωθεί κατά επιπλέον 2,7% του ΑΕΠ.
Πόσο χρέος, πόση επαναγορά;
Ωστόσο αυτό που θα αναμένεται να τεθεί και να απασχολήσει τη συνεδρίαση είναι πόσο τελικά μειώνεται το δημόσιο χρέος της Ελλάδας από την επαναγορά ομολόγων ύψους 31,9 δισ. ευρώ.
Ενώ όλοι συμφωνούν ότι το χρέος που θα μειωθεί ανέρχεται στα 20,6 δισ. ευρώ (όπως άλλωστε ανακοινώθηκε επίσημα) υπάρχουν αποκλίσεις για το πόση είναι η μείωση ως ποσοστό του ΑΕΠ.
Οπως μεταδόθηκε από διεθνή πρακτορεία το πρόγραμμα επαναγοράς ελληνικών ομολόγων θα μειώσει το χρέος της Ελλάδας στο 128% του ΑΕΠ το 2020, -επίπεδο υψηλότερο σε σχέση με το 126,6% που ήλπιζαν οι πιστωτές- παρά το γεγονός ότι κρίνεται επιτυχημένο.
Αυτό αναφέρεται σε έγγραφο που έχει στη διάθεσή του το Dow Jones Newswires.
Το πρόγραμμα, που δίνει τη δυνατότητα στην Ελλάδα να αποσύρει 31,9 δισ. ευρώ του χρέους της μέσω της επαναγοράς ομολόγων που διακρατούν οι ιδιώτες πιστωτές στη μέση τιμή του 33,8% της ονομαστικής αξίας, θα ελαφρύνει το φορτίο του χρέους κατά 9,5% του ΑΕΠ έναντι στόχου για 10,6% του ΑΕΠ.
Ομως αν κανείς υπολογίσει την «καθαρή» διαγραφή χρέους των 20,6 δισ. ευρώ με βάση το ύψος του ΑΕΠ το 2012 (195 δισ. ευρώ) το χρέος μειώνεται κατά 10,6 μονάδες του ΑΕΠ κι όχι 9,5 μονάδες.
Στο έγγραφο σημειώνεται πως θα χρειαστούν «πρόσθετα μέτρα» για τη μείωση του χρέους στο 124% του ΑΕΠ το 2020 και στο 115% του ΑΕΠ το 2022, στόχοι που συμφωνήθηκαν κατόπιν μαραθώνιων διαπραγματεύσεων μεταξύ των πιστωτών της Ελλάδας.
Στο ίδιο έγγραφο αναφέρεται ότι ένας τρόπος να σημειωθεί πρόοδος για την επίτευξη αυτών των στόχων είναι μια νέα επαναγορά, αυτή των ελληνικών ομολόγων των ιδιωτών πιστωτών που δεν συμμετείχαν στο «κούρεμα» του Μαρτίου. Οι πιστωτές αυτοί εκτιμάται ότι διακρατούν περί τα 4 δισ. ευρώ σε χρέος της ελληνικής κυβέρνησης.
Συμφωνία για την τραπεζική εποπτεία
Σε συμφωνία σχετικά με το νέο σύστημα για την εποπτεία των τραπεζών στη ζώνη του ευρώ, το οποίο θα τεθεί σε πλήρη λειτουργία από την 1η Μαρτίου του 2014, κατέληξαν οι υπουργοί Οικονομικών της Ευρωπαϊκής Ένωσης μετά από μαραθώνιες διαπραγματεύσεις, διάρκειας 14 ωρών.
Σημειώνεται ότι στη σύνοδο κορυφής του περασμένου Οκτωβρίου, οι ευρωπαίοι ηγέτες είχαν αποφασίσει την εφαρμογή του νέου μηχανισμού τραπεζικής εποπτείας κατά τη διάρκεια του 2013.
«Έχουμε φθάσει στο κύριο σημείο για τη δημιουργία ενός ευρωπαϊκού τραπεζικού συστήματος εποπτείας. Αυτό θα πρέπει να τεθεί σε λειτουργία το 2014», δήλωσε, μετά το τέλος της συνάντησης, ο γερμανός υπουργός Οικονομικών, Βόλφγκανγκ Σόιμπλε.
Τη συμφωνία επιβεβαίωσε και ο ευρωπαίος Επίτροπος για την Εσωτερική Αγορά και τις Χρηματοοικονομικές Υπηρεσίες, Μισέλ Μπαρνιέ.
«Αποφασίστηκε σε αυτή την κοινή προσέγγιση, η ολοκληρωμένη εποπτική αρχή να λειτουργήσει την 1η του Μάρτη του 2014. Θα είναι λειτουργικό από την ημερομηνία αυτή, με κάποια ευελιξία», δήλωσε ο κ. Μπαρνιέ, ενώ σε μήνυμά του στο twitter έκανε λόγο για «ιστορική συμφωνία».
Από την πλευρά του ο κύπριος υπουργός Οικονομικών Βάσος Σιαρλή ανέφερε ότι η ενιαία εποπτεία των τραπεζών της Ευρωζώνης, η οποία ανατέθηκε στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα «είναι ένα στοιχείο κλειδί στα σχέδιά μας για μια τραπεζική ένωση».